في عام ١٩٧١، كانت المطالبات بسداد الديون المقومة بالدولار تتدفق من كل دولة. كانت الشائعة أن الولايات المتحدة لا تملك ما يكفي من الذهب لسدادها. فقرر حاملو الأصول الأمريكية الأجانب اختبار هذا الوعد، تحسبًا لأي طارئ.
وبالفعل، أصيب نيكسون بالذعر وأغلق نافذة الذهب، مُتخلفًا فعليًا عن الوفاء بشروط الصفقة، كما فعل سلفه روزفلت عام ١٩٣٣. كان نيكسون أيضًا مذعورًا من استنزاف الذهب من وزارة الخزانة الأمريكية. وكان هدفه حماية الدولار الأمريكي.
باختصار، حاولت الولايات المتحدة تطبيق نظام سعر فائدة ثابت دون تسوية، لكنها فشلت. بعد عامين، أعلنت الولايات المتحدة عن نظام جديد، زعمت أنه سيكون أفضل من أي وقت مضى. من الآن فصاعدًا، لن تدعم الولايات المتحدة سوى الثقة. لكن قيل لنا إن كل شيء سيكون على ما يرام. ستكون جميع دول العالم في وضع مماثل، ورق مقابل ورق. وستكون هناك سوق واسعة للمراجحة بينها، وفرص ربح وفيرة.
كان ذلك صحيحًا بالفعل. يبلغ متوسط حجم التداول اليومي في سوق الصرف الأجنبي العالمي اليوم 7.5 تريليون دولار، مع أن ذلك يعتمد على التقلبات. على أي حال، تُعدّ المضاربة على العملات صناعة ضخمة متخصصة في جني أرباح طائلة من العملات الصغيرة.
كانت هذه السوق جديدة: فبينما كانت الأموال على مدى مئات الأعوام السابقة متجذرة في شيء أكثر جوهرية، فإنها الآن سوف تطفو إلى الأبد استناداً إلى مصداقية الحكومات ووعودها بالدفع بالورق.
لم يكن هناك شك في هذا منذ عام ١٩٧٣: الدولار الأمريكي الورقي هو سيد العالم، فهو العملة الاحتياطية العالمية التي تُسوى بها معظم الحسابات بين الدول. منذ ذلك الحين، شهد الاقتصاد الأمريكي تضخمًا حادًا: انخفضت القوة الشرائية للدولار عام ١٩٧٣ إلى ١٣.٥ سنتًا. وتفاقمت الديون (الحكومية والصناعية والأسرية). وتفاقمت التشوهات الصناعية في الداخل. وأدى الاضطراب في تمويل الأسر نتيجة التضخم إلى ضرورة وجود دخلين لكل أسرة لمواكبة الوضع.
في التجارة الدولية، أصبح الدولار والبترودولار الذهب الجديد. ولكن بينما كان الذهب أصلًا غير حكومي تشترك فيه جميع الدول تقريبًا، وسيطًا مستقلًا بين جميع الشركات والدول، كان الدولار الأمريكي مختلفًا. كان مرتبطًا بدولة، دولة تدّعي إدارة العالم، إمبراطورية لم يشهد التاريخ لها مثيلًا.
لقد أصبح هذا صحيحا بشكل لا يمكن إنكاره مع نهاية الحرب الباردة، عندما أصبح الكوكب أحادي القطب، ووسعت الولايات المتحدة طموحاتها دون رادع إلى جميع أنحاء العالم، لتصبح إمبراطورية اقتصادية وعسكرية لا سابقة لها.
كل إمبراطورية في التاريخ واجهت ندًا لها في مرحلة ما وبطريقة ما. في حالة الولايات المتحدة، جاءت المفاجأة على شكل اقتصاد. إذا أصبح الدولار الأمريكي الذهب الجديد، يمكن للدول الأخرى الاحتفاظ به كضمان. كان لدى تلك الدول الأخرى سلاح سري: انخفاض تكاليف الإنتاج في قطاع التصنيع، مدعومًا بأجور عمالية لا تمثل سوى جزء ضئيل من الولايات المتحدة.
في الماضي، لم تكن هذه التفاوتات تُشكّل مشكلةً حقيقية. فبموجب نظرية ديفيد هيوم (1711-1776)، التي ظلت ساريةً لقرون منذ طرحها، كانت الحسابات بين الدول تُسوّى بطرقٍ لا تُوفّر أي ميزة تنافسية دائمة لأي دولة. وكانت جميع الأسعار والأجور بين جميع الدول التجارية ستتوازن مع مرور الوقت. على الأقل، كان هناك ميلٌ في هذا الاتجاه، بفضل تدفقات الذهب التي كانت سترفع أو تُخفّض الأسعار والأجور، مما أدى إلى ما نظّر له ديفيد ريكاردو، والذي سُمّي لاحقًا بقانون السعر الواحد.
كانت النظرية أنه لا يمكن لأي دولة مشاركة في النظام التجاري أن تتمتع بميزة دائمة على أي دولة أخرى. وظلت هذه الفكرة صحيحة طالما وُجدت آلية تسوية غير حكومية، ألا وهي الذهب.
لكن مع معيار الدولار الورقي الجديد، لن يكون الأمر كذلك. ستحكم الولايات المتحدة العالم، ولكن مع جانب سلبي. بإمكان أي دولة امتلاك الدولارات وتكديسها وتعزيز هياكلها الصناعية لتصبح أكثر قدرة على القيام بكل شيء، متفوقةً على الإمبراطورية نفسها.
كانت اليابان، العدو المهزوم في الحرب العالمية الثانية والتي ساعدت الولايات المتحدة في إعادة إعمارها، أول دولة أدركت ذلك بعد عام ١٩٧٣. ولكن بعد فترة وجيزة، بدأت صناعات الولايات المتحدة التقليدية تختفي. أولًا، البيانو. ثم الساعات. ثم السيارات. ثم الإلكترونيات المنزلية.
وبدأ الأميركيون يشعرون بغرابة إلى حد ما إزاء هذا الأمر، فحاولوا تقليد استراتيجيات الإدارة المختلفة في اليابان، دون أن يدركوا أن المشكلة الأساسية كانت أكثر جوهرية.
نيكسون، الذي أطلق شرارة هذا النظام المالي العالمي الجديد، فاجأ العالم أيضًا بتواصله الثلاثي مع الصين. بعد حوالي عشر سنوات، بدأت الصين تتاجر مع العالم. بعد انهيار الشيوعية السوفيتية، تمسكت الصين بحكم الحزب الواحد، وانضمت في النهاية إلى منظمة التجارة العالمية حديثة التأسيس. كان ذلك بعد مطلع الألفية الجديدة مباشرة. وقد دشن ذلك خمسة وعشرين عامًا من تطبيق اليابان، التي بالكاد بدأت بتطبيقها، على الإنتاج الصناعي الأمريكي.
كانت خطة العمل بسيطة: تصدير السلع واستيراد الدولارات كأصول. استخدام هذه الأصول، لا كعملة، بل كضمان للتوسع الصناعي، مع ميزة هائلة تتمثل في انخفاض تكاليف الإنتاج نسبيًا.
بخلاف أيام معيار الذهب، لم تكن الحسابات تُسوى أبدًا لعدم وجود آلية مستقلة حقيقية تُمكّن من ذلك. لم يكن هناك سوى العملة الإمبراطورية التي يُمكن تخزينها إلى الأبد في أي دولة مُصدّرة دون التسبب في ارتفاع الأسعار والأجور (لأن العملة المحلية كانت منتجًا مختلفًا تمامًا، وهو اليوان).
لقد زعزع هذا النظام الجديد منطق التجارة الحرة التقليدي تمامًا. فما كان يُسمى سابقًا بالميزة النسبية للدول أصبح ميزة مطلقة لبعض الدول على حساب أخرى، دون أي أمل في تغير الظروف.
ولم يتغيروا. خسرت الولايات المتحدة تدريجيًا أمام الصين: الصلب، والمنسوجات، والملابس، والأجهزة المنزلية، والأدوات، والألعاب، وبناء السفن، والرقائق الدقيقة، والتكنولوجيا الرقمية، وغيرها، لدرجة أن الولايات المتحدة لم تعد تتمتع إلا بميزتين أساسيتين على الساحة الدولية: الموارد الطبيعية للنفط ومشتقاته، بالإضافة إلى الخدمات المالية.
من المؤكد أنه يمكنك النظر إلى هذا الوضع من منظور السوق والقول: وماذا في ذلك؟ تستهلك الولايات المتحدة كل شيء بأسعار منخفضة باستمرار، بينما تشحن إلى الخارج كميات لا حصر لها من الورق عديم الفائدة. نعيش نحن حياة مترفة بينما يقومون هم بكل العمل.
ربما يبدو هذا مقبولاً نظرياً، وإن بدا غريباً. لكن الواقع على الأرض كان مختلفاً. لأن الولايات المتحدة تخصصت في التمويل بإنتاج لا نهائي من أصول الدولار الورقي، لم تنخفض الأسعار قط، كما شهدنا لقرون في كل دولة مصدرة للعملة.
بفضل قدرتها على الطباعة إلى الأبد، تستطيع الولايات المتحدة تمويل إمبراطوريتها، وتمويل دولة الرفاهة، وتمويل ميزانيتها الضخمة، وتمويل جيشها، وكل هذا دون أن تكلف نفسها عناء القيام بأي شيء فعلي يتجاوز الجلوس خلف الشاشات.
كان هذا هو النظام الجديد الذي منحه نيكسون للعالم، وبدا رائعًا إلى أن تلاشى. علينا الامتناع عن لومه كليًا، لأنه كان يحاول فقط إنقاذ البلاد من النهب الشامل الذي مارسته الإدارة التي سبقته.
في نهاية المطاف، كان ليندون جونسون هو من قال إننا نستطيع أن نجمع بين القوة والسلطة بفضل قدرة الاحتياطي الفيدرالي والجدارة الائتمانية للولايات المتحدة في الخارج. وهو من حطم النظام الذي وضعه قبل جيل من الزمن مهندسو نظام بريتون وودز، والذي حاول على الأقل التوسط في صفقة تعالج مشكلة المال.
هؤلاء الرجال، في السنوات الأخيرة من الحرب العالمية الثانية، خططوا بعناية طوال العقد الماضي لنظام جديد للتجارة والتمويل الدوليين. كانت نيتهم إنشاء نظامٍ يدوم طويلًا. والأهم من ذلك، أنه كان هيكلًا شاملًا فكر في التجارة والتمويل والإصلاح النقدي في آنٍ واحد.
وكان هؤلاء علماء - بما فيهم مرشدي غوتفريد هابرلر - الذي أدرك العلاقة بين التجارة والتسوية النقدية، وكان مدركًا تمامًا أنه لا يوجد نظام يمكن أن يستمر دون معالجة مشكلة تسوية الحسابات. كتاب هابرلر نفسه (١٩٣٤/١٩٣٦)، المعنون نظرية التجارة الدوليةوقد خصص الجزء الأكبر من نصه لقضايا التسوية النقدية التي بدونها لن تتمكن التجارة الحرة، التي كان يؤمن بها بشدة، من أن تنجح أبداً.
في الواقع، كان نظام نيكسون الجديد، الذي أعلنه الكثيرون آنذاك بأنه أروع نظام مثالي لإدارة النقد الدولي على الإطلاق، هو الذي أطلق شرارة الأزمة الراهنة. وتتمثل هذه الأزمة في العجز التجاري، الذي يكاد يكون مساويًا لصافي صادرات السلع والخدمات.
يقول المدافعون عن الأسواق الحرة اليوم - وأنا من مؤيدي هذا الرأي تحديدًا - إن كل هذا لا يُهم. نحن نحصل على السلع وهم يحصلون على الورق، فمن يُبالي؟ يبدو أن السياسة والثقافات، والسعي إلى حياة كريمة مع الحراك الطبقي، لا يتفقون مع هذه اللفتة الرافضة. لقد حانت اللحظة التي يجب فيها على نظام التجارة العالمي أن يتعامل مجددًا مع ما أمضى آباء بريتون وودز عقدًا من الزمن في البحث والتخطيط لمنعه.
النظرية في عالم ترامب -التي يروج لها رئيس مجلس مستشاريه الاقتصاديين ستيفن ميران في كتابه أعظم ما أبدع - إن التعريفات الجمركية وحدها يمكن أن تكون بمثابة وكيل لتسوية العملة في غيابها مع الحفاظ على تفوق الدولار.
النتيجة المحتملة للاضطرابات الحالية ستكون اتفاق مار-أ-لاغو لأسعار صرف ثابتة تُفرض بقوة اقتصادية. هناك ما يدعو للشك في قدرة هذا النظام على الصمود. بالنسبة للعالم أجمع، يبدو ما تفعله إدارة ترامب حتى الآن أشبه بنوع من المذهب التجاري من الجانب المعتدل، أو الاكتفاء الذاتي من الجانب المتطرف.
لا أحد يعلم على وجه اليقين. مهما ازدهرت الشركات الجديدة في ظل الحواجز التجارية، فلن تصبح شركات مصدرة، لأنها لن تتمكن من المنافسة دوليًا من حيث السعر والتكلفة. ستعتمد على الحواجز التجارية، التي تُعدّل باستمرار لإعادة التوازن التجاري لصالح الولايات المتحدة، لضمان استمرارها. ثم ستتحول إلى جماعات ضغط جبانة للحفاظ على الحواجز الجمركية، وربما زيادتها، طالما أن هناك حكومة صديقة في السلطة.
كيف يُمكن لأي نظام تجارة دولية مستقر أن يعمل بكفاءة في عصر هيمنة الدولار الأمريكي على العملات الورقية؟ للأسف، في ظل ثقافتنا المُقتضبة التي تُركز على اضطراب نقص الانتباه الشامل، لا يُطرح أيٌّ من هذه الأسئلة الكبرى، ناهيك عن الإجابة عليها. سواءٌ أكانت وصفة السياسة هي التعريفات الجمركية الشاملة أم لا، فطالما لم تُعالَج مسألة التسوية النقدية الأساسية، فلن تُلبَّى طموحات أيٍّ من السياسات على الأرجح.
ريتشارد نيكسون في مذكرات يوضح تفكيره قائلاً: "قررتُ إغلاق نافذة الذهب وترك الدولار يعوم. ومع تطور الأحداث، تبيّن أن هذا القرار هو أفضل ما تمخض عنه البرنامج الاقتصادي الذي أعلنتُه في 15 أغسطس/آب 1971... أظهر استطلاع رأي أجرته مؤسسة هاريس بعد ستة أسابيع من الإعلان أن 53% من الأمريكيين يعتقدون أن سياساتي الاقتصادية ناجحة، مقابل 23% فقط.
كما هو الحال مع معظم رجال الدولة في أغلب الأوقات، اتخذ القرار الوحيد المتاح له، ولم يكتفِ بمراقبة نتائج الانتخابات للتصديق على عملٍ مُنجز. كان ذلك قبل نصف قرن. ثم ظهرت خططٌ محورية أخرى، من اتفاقية نافتا إلى منظمة التجارة العالمية، والتي تبدو، بالنظر إلى الماضي، وكأنها جهودٌ لوقف هذا المد. ها نحن اليوم، مع غضبٍ شعبيٍّ من تراجع التصنيع، والتضخم، والاضطرابات الناجمة عن الحكومة الجبارة وأذرعها المتغلغلة التي أوصلت ترامب إلى الرئاسة.
إن الارتباك والاضطراب السائدين اليوم وُلدا منذ زمن بعيد، ودُفعا إلى الواقع السياسي بفعل عمليات الإغلاق وما تلاها، ومن غير المرجح أن يُحلّا بالعبارات الملطفة والمتاريس. إن فرص استعادة معيار الذهب القديم ضئيلة للغاية. يكمن المسار الأوضح بكثير في السعي لجعل الولايات المتحدة أكثر تنافسية مع تقليل العوائق المحلية أمام الشركات، وموازنة متوازنة تُوقف التصدير اللانهائي للديون الأمريكية. وهذا يعني تقليص جميع أشكال الإنفاق العام، بما في ذلك الإنفاق العسكري.
بالحديث عن الذهب، ماذا حدث لخطة إيلون وترامب لتدقيق الذهب في قاعدة فورت نوكس؟ اختفى هذا الخبر من عناوين الأخبار، ربما لأن لا أحد يعلم على وجه اليقين ما ستكون عليه تداعيات اكتشاف غرفة فارغة.
نشرت تحت أ ترخيص Creative Commons Attribution 4.0
لإعادة الطباعة ، يرجى إعادة تعيين الرابط الأساسي إلى الأصل معهد براونستون المقال والمؤلف.
